金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）模拟试卷5
选择题
1.购买力平价理论的代表人物是瑞典的经济学家( )。(A)
A. 卡塞尔
B. 戈逊
C. 蒙代尔
D. 凯恩斯
解析：购买力评价理论是卡塞尔，戈森是国际借贷说，凯恩斯是利率平价理论。
2.常用来预测和衡量某种货币汇率变动的趋势和幅度的汇率是( )。(D)
A. 买入汇率
B. 卖出汇率
C. 金融汇率
D. 中间汇率
解析：中间汇率亦称“外汇买卖中间价”，即买入汇率与卖出汇率的平均数。银行在买卖外汇时，要以较低的价格买进，以较高的价格卖出，从中获取营业收入。中间汇率常用来衡量和预测某种货币汇率变动的幅度和趋势。
3.国际借贷说认为，影响汇率变化的因素是( )。(A)
A. 流动借贷
B. 国际借贷
C. 固定借贷
D. 长期借贷
解析：国际借贷说认为对外汇的供求决定汇率，而外汇供求主要由债权债务关系，尤其是短期债权债务关系决定，所以流动借贷是主要影响因素。
4.在其他条件不变的情况下，两种货币之间利率较高的货币，其远期汇率一般为( )，而利率较低的货币，其远期汇率则为( )。(B)
A. 升水、贴水
B. 贴水、升水
C. 升水、平价
D. 贴水、平价
解析：两种货币利率较高的国家会吸引大量资金流入，而资本流出减少，使国际收支逆差减少，支持本币汇率升高，同时为了规避汇率风险，投资者通常在远期外汇市场上卖出高利率国家的货币。所以，利率较高的货币的即期汇率上浮，远期汇率下浮，出现远期贴水，利率较低的货币的即期汇率下浮，远期汇率上浮，出现远期升水。
5.有远期外汇收入的出口商与银行订立远期外汇合同，是为了( )。(C)
A. 防止因外汇汇率上涨而造成的损失
B. 获得因外汇汇率上涨而带来的收益
C. 防止因外汇汇率下跌而造成的损失
D. 获得因外汇汇率下跌而带来的收益
解析：有远期外汇收入的出口商签远期协议不是为了投机，一般都是为了套期保值，防止未来收汇时，汇率下降带来损失。
6.某日纽约外汇市场上美元对法郎的即期汇率为US$1=FF5．223 5／5．226 5，三个月的远期汇率为US$1=FF5．227 0／5．232 0，则远期差价为( )。(B)
A. 升水
B. 贴水
C. 平价
D. 以上均不对
解析：在间接标价法下，升水时，远期外汇汇率=即期汇率－升水；贴水时，远期外汇汇率=即期汇率+贴水。题中，远期汇率大于即期汇率，所以是贴水。
7.从长期看，决定一国货币汇率走势的是( )。(A)
A. 相对经济增长率与货币供给增长率
B. 货币供给增长率与利率水平
C. 国际收支状况与利率水平
D. 相对经济增长率与利率水平
解析：利率、国际收支都只能影响短期汇率，长期来看是一国经济实力和通货膨胀程度决定它的货币汇率走势。
8.在纸币本位的固定汇率制度下，当外国货币价格下跌，有超过汇率波动上限的趋势时，各国货币当局调节汇率的惯用手段是( )。(B)
A. 提高贴现率
B. 降低贴现率
C. 冻结物价
D. 限制资金流出
解析：
名词解释
9.固定汇率制、浮动汇率制
①固定汇率制度，是指本币对外币规定货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。
②浮动汇率制度，是指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
解析：
10.货币局制度
货币局制度是一种关于货币发行和兑换的制度安排。首先，它是一种货币发行制度，它以法律的形式规定当局发行的货币必须要有外汇储备或硬通货的全额支持；其次，它又是一种汇率制度，它保证本币和外币之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
解析：
11.黄金输送点
黄金输送点，是指在国际金本位货币制度下，汇率波动的上下限。它包括黄金输出点和黄金输入点，黄金输出点等于铸币平价加上在两国之间运送单位黄金的运费、保险费及利息等；黄金输入点等于铸币平价减去在两国之间运送单位黄金的运费、保险费及利息等。
解析：
计算题
12.A公司欲购入10万英镑，它得到的银行报价为1英镑=1．671 0／1．675 0美元，则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元?
A公司购入英镑，应以英镑卖出价1．675 0
10×1．675 0=16．75(万美元)
因此，A公司需支付16．75万美元。
解析：
13.如果美国市场上年利率为6％，中国市场的年利率为10％，我国外汇市场即期汇率为USD1=RMB6．70，求3个月的远期汇率。
由利率平价理论知：(f－e)／e=i－if，
远期汇率差价为：f－e=(10％－6％)×3／12×6．70=0．067
3个月远期汇率为：USD1=RMB(6．70+0．067)=RMB6．767
解析：
14.已知某时刻，三个外汇市场的报价如下：
纽约市场：1美元=7．82港币(港元／美元)
香港市场：1港币=0．97人民币(人民币／港币)
上海市场：1美元=6．75人民币(人民币／美元)
(1)请问是否存在套汇机会?(2)如何进行套汇操作?、(3)套汇利润率是多少?
(1)(港币／美元)×(人民币／港币)×(美元／人民币)=7．82×0．97×[*]≈1．124＞1，因此，存在套汇机会。
(2)操作：纽约市场1美元买进7．82港币，香港市场用7．82港币买7．82×0．97=7．585 4人民币，上海市场上用7．585 4人民币买7．585 4 ×(1／6．75)≈1．124的美元，这样就赚了0．124
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