会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷198
单项选择题
1.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。(D)
A. 发行债券
B. 发行优先股
C. 发行短期票据
D. 发行认股权证
解析：发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。所以选项D是正确的。
2.下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反映和风险因素的是( )。(C)
A. 现值指数法
B. 每股收益分析
C. 公司价值分析法
D. 平均资本成本比较法
解析：每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反映，也即没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。所以选项C正确。
3.市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是( )。(B)
A. 市场利率上升会导致债券价值下降
B. 长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券
C. 债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小
D. 债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异
解析：长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券，在市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券，在市场利率较高时，长期债券的价值远低于短期债券。所以选项B不正确。
4.某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是( )件。(D)
A. 100
B. 150
C. 250
D. 350
解析：再订货点=预计交货期内的需求+保险储备，预计交货期内的需求=18000／360×5=250(件)，因此，再订货点=250+100=350(件)。
5.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。(B)
A. 优先认股权
B. 优先分配收益权
C. 股份转让权
D. 剩余财产要求权
解析：股东的权利主要有：
(1)公司管理权；
(2)收益分享权；
(3)股份转让权；
(4)优先认股权；
(5)剩余财产要求权。优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股的权利。故本题正确答案为选项B。
6.采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是( )。(C)
A. 现金
B. 存货
C. 长期借款
D. 应付账款
解析：销售百分比法认为某些资产和负债占销售收入的百分比是不变的，它们会随着销售收入的增长而增长，把这样的资产和负债称为敏感性资产和敏感性负债。经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系，属于敏感性项目。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目：而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。故本题的正确答案为选项C。
7.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是( )。(C)
A. 财务风险较小
B. 限制条件较少
C. 资本成本较低
D. 融资速度较快
解析：发行债券的风险要大、成本小、限制条件多。融资租赁的资金成本高，融资速度快。
8.下列关于资本结构中的债务筹资描述正确的是( )。(A)
A. 企业初创阶段应控制负债比例
B. 企业发展阶段应适当缩小债务资本比重
C. 高技术企业应加大债务资本比重
D. 企业产销量有周期性时，应加大债务比例
解析：B、C、D的描述是相反的。初创阶段、高技术企业、产销量周期性等，企业的经营风险大，应控制负债筹资。企业发展阶段，经营风险小，应适当利用财务杠杆。因此选A。
9.在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是( )。(D)
A. 初创阶段
B. 破产清算阶段
C. 收缩阶段
D. 发展成熟阶段
解析：一般来说，企业初创阶段，经营风险高，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆，在企业发展成熟期，产销业务量稳定和持续增长，经营风险小，此时，企业资本结构中可扩大债务资金，较高程度上使用财务杠杆。所以本题选D。
10.下列投资中不属于间接投资的是( )。(D)
A. 股票
B. 债券
C. 基金
D. 联营公司股份
解析：按照投资行为的介入程度，投资分为直接投资和间接投资。直接投资包括企业内部直接投资和企业外部直接投资(如持有子公司或联营公司股份)；间接投资包括购买股票、债券、基金等。选项D是对外投资、直接投资，直接投资是不借助金融工具的投资。
11.某公司按照“2／20，N／60”的条件从另一公司购入价值1000万元的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2％现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( )。(D)
A. 2．00％
B. 12．00％
C. 12．24％
D. 18．37％
解析：本题的主要考核点是放弃现金折扣的信用成本率的计算。放弃现金折扣的信用成本率=2％／(1-2％)×360／(60-20)=18．37％。
12.下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( )。(B)
A. 开办费投资
B. 固定资产投资
C. 无形资产投资
D. 流动资金投资
解析：项目投资的特点之一就是投资内容独特，即每个项目都至少涉及一项形成固定资产的投资。所以B正确。
13.某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。(A)
A. 0
B. 6500
C. 12000
D. 18500
解析：上限H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。
14.以下营运资金融资战略中，短期来源占全部资金来源比重最大的是( )。(B)
A. 期限匹配的融资战略
B. 激进型融资战略
C. 保守型融资战略
D. 紧缩型筹资政策
解析：激进型融资战略的特点是长期融资只满足固定资产和永久性流动资产资金的需要，短期融资不仅满足全部波动性流动资产的资金需要，还满足部分长期资产的资金需要。所以B正确。
15.某企业平均存货为3000万元，全年销货成本为9000万元；应收账款周转期为60天：平均应付账款为1760万元，每天的购货成本为22万元。若一年按360天计算，则该企业的现金周转期为( )天。(B)
A. 260
B. 11
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