证券专项业务类资格考试（证券投资顾问业务）历年真题试卷汇编15
单项选择题
1.下列说法中错误的是( )。(C)
A. 行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
B. 宏观经济活动是行业经济活动的总和
C. 公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异
D. 行业分析和公司分析是相辅相成的
解析：C项，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。
2.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭( )。(A)
A. 衰老期
B. 成熟期
C. 成长期
D. 形成期
解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入(即移转性收入)为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。
3.下列关于现金预算的控制，说法正确的是( )。(D)
A. 认知需要等于消费动机加上储蓄动机
B. 认知需要等于消费动机加上开源节流的努力方向
C. 认知需要等于投资动机加上开源节流的努力方向
D. 认知需要等于储蓄动机加上开源节流的努力方向
解析：认知需要是储蓄的动力，开源或节流产生储蓄。通过合理的工作安排，增加家庭收入，将“衣、食、住、行、教育、娱乐”中支出较高的部分作为节约支出的重点控制项目。认知需要的计算公式为：认知需要=储蓄动机+开源节流的努力方向。
4.某企业某会计年度的资产负债率为60％，则该企业的产权比率为( )。(C)
A. 40％
B. 66．6％
C. 150％
D. 60％
解析：资产负债率=负债总额／资产总额=60％，产权比率=负债总额／股东权益=负债总额／(资产总额-负债总额)=1／(资产总额／负债总额-1)=1／(1／60％-1)=150％。
5.关于周期性行业的特征的说法，正确的是( )。(B)
A. 在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率
B. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也下降
C. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额逐年上升
D. 在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率
解析：周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。
6.某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为( )倍。(B)
A. 2
B. 3
C. 4
D. 18
解析：市净率(P／B)又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率，其计算公式为：市净率=每股市价／每股净资产。其中，每股净资产是年末净资产(即年末股东权益)与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，用公式表示为：每股净资产=年末净资产／发行在外的年末普通股总数=(30000-4000-8000)／3000=6元／股。故该公司的市净率=18／6=3倍。
7.下列各项中，( )是对指数成分股按照某种标准进行分类，然后按照权重选择股票构建组合。(C)
A. 分类市值加权法
B. 最优市值加权法
C. 分层市值加权法
D. 完全市值加权法
解析：分层市值加权法就是首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。分类通常按照行业标准划分。
8.某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划中的哪一类?( )(C)
A. 避税规划
B. 节税规划
C. 转嫁规划
D. 综合规划
解析：税收规划可分为：避税规划、节税规划和转嫁规划三类。理财规划中采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或供应商或自我消转的规划，属于税收规划中的转嫁规划。
9.无风险回报率和市场期望回报率分别为6％和10％，根据资本资产定价模型，贝塔值为1．2的某证券的期望收益率是( )。(C)
A. 6％
B. 14．8％
C. 10．8％
D. 6．6％
解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价：E(rP)=rF+β[E(rM)-rF]，则该证券的期望收益率为6％+(10％-6％)×1．2=10．8％。
10.关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是( )。(C)
A. 以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
B. 对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C. 是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
D. 评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法。其中，技术分析法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。
11.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列说法正确的是( )。(C)
A. X的单位风险补偿是Y的两倍
B. X的风险为Y的两倍
C. X受市场变动的影响程度为Y的两倍
D. X的期望报酬率为Y的两倍
解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。根据资本资产定价模型，任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rP)-rF]βP，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βP的大小成正比。其中的[E(rP)-rF]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
12.下列不属于健康保险的是( )。(A)
A. 意外伤害保险
B. 疾病保险
C. 收入保障保险
D. 护理保险
解析：人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①疾病保险；②医疗保险；③收入保障保险；④长期护理保险。
13.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和( )资本股票。(B)
A
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