基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷96
单项选择题
1.下列关于货币市场基金的风险，说法正确的是( )。(C)
A. 当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较大
B. 当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较小
C. 当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险
D. 当对货币市场基金进行风险管理时，浮动利率债券的比例越高越好
解析：本题旨在考查货币市场基金的风险。当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较小，A项表述错误。当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较大，B项表述错误。当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险，C项表述正确。当对货币市场基金进行风险管理时，应严格控制浮动利率债券的比例，D项表述错误。故本题选C。
2.可转换债券具有( )的双重特征。(B)
A. 股权和期权
B. 债权和期权
C. 债权和股权
D. 期权和期货
解析：本题旨在考查可转换债券的特征。可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。可转换债券既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，具有相应于标的股票的衍生特征，是一种混合债券。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，即债券息票支付与到期本金偿还构成的普通付息债券的价值。同时，还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。因而，可转换债券具有债权和期权的双重特征。故本题选B。
3.下列关于指令驱动市场和报价驱动市场，说法正确的是( )。(C)
A. 指令驱动市场遵循价高者优先的原则
B. 报价驱动市场又称竞价市场，以做市商为核心
C. 随价指令包括限价指令和止损指令两类
D. 美国纳斯达克市场采用特定做市商制度
解析：本题旨在考查指令驱动市场和报价驱动市场的内容。指令驱动市场遵循价格优先、时间优先的原则，即买价高的指令优先于买价低的指令进行交易，卖价低的指令优先于卖价高的指令进行交易，买卖方向相同、价格一致的优先成交委托时间较早的交易。A项表述错误。报价驱动市场，也称做市商制度，是以儆市商为核心，由做市商参与并组织的一种证券市场类型，竞价市场是指令驱动市场。B项表述错误随价指令包括限价指令和止损指令两类。C项表述正确。美国纳斯达克市场采用多元做市商制度而非特定做市商制度。D项表述错误。故本题选C。
4.在基金公司的投资管理部门中，投资决策委员会不负责( )。(C)
A. 决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标等
B. 审订公司投资管理制度与业务流程
C. 制定投资组合的具体方案
D. 决定公司所管理基金的资产分配及投资组合的总体计划
解析：本题旨在考查投资决策委员会的职责，投资决策委员会在遵守国家有关法律法规、实施条例与各项细则的前提下，拥有对所管理基金的各项投资书务的最高决策权。其主要负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划，审定公司投资管理制度与业务流程，A、B、D三项均属于其职责。制定投资组合的具体方案属于投资部的职责而非投资决策委员会的职责。故本题选C。
5.下列关于沪港通的说法错误的是( )。(D)
A. 沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制
B. 沪港通有利于刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
C. 沪港通分为沪股通和港股通两个部分
D. 上海证券交易所上证180指数不在沪股通的股票范围之列
解析：本题旨在考查沪港通的内容。沪港通，全称沪港股票交易互联互通机制试点，是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。A项表述正确。沪港通的意义表现为以下几项：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动；③构建良好的人民币回流机制；④完善国内资本市场。B项表述正确。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。C项表述正确。试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A＋H股公司股票。双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。
6.下列属于股票基本面分析层次的是( )。
Ⅰ．经济运行周期分析
Ⅱ．宏观经济政策分析
Ⅲ．股价变动分析
Ⅳ．成交量变化趋势分析(A)
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅳ
解析：本题旨在考查股票基本面分析的含义。股票的基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对特定股票行市的影响。经济运行周期和宏观经济政策分析均属于基本面分析。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。股价变动分析和成交量变化趋势分析均属于技术分析。
7.下列关于期权价格的影响因素，说法正确的是( )。(D)
A. 对看跌期权而言，标的资产的价格越高，执行价格越低，其价格就越高
B. 对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之降低
C. 波动率越大，对期权多头越不利，期权价格也应越低
D. 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降
解析：本题旨在考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升。故本题选D。
8.下列关于基金风格，说法错误的是( )。(B)
A. 积极型基金和消极型基金的分类是基金风格的基础分类
B. 基金风格可以按基金所处的发展阶段划分为成长型基金和价值型基金
C. 基金风格可以按所投资股票市值大小划分为大盘型基金、中盘型基金和小盘型基金
D. 基金风格可以按选股方式划分为技术分析型基金和基本面分析型基金
解析：本题旨在考查基金的风格。基金风格可以按所投资公司而非基金自身所处发展阶段划分为成长型基金和价值型基金。B项表述错误。故本题选B。
9.某投资者将其50％的资金投资于预期收益率为20％，标准差为12％的股票A，将其50％的资金投资于预期收益率为10％，标准差为4％的股票B，A与B完全正相关，则该投资者的预期收益率与标准差分别为( )。(B)
A. 13％：8％
B. 15％；8％
C. 13％：10％
D. 15％；10％
解析：本题旨在考查投资组合的预期收益率和标准差。在本题中，投资组合的预期收益率＝50%×20%＋50%×10%＝15%，标准差＝50%×12%＋50%×4%＝8%。故本题选B。
10.若某人计划在3年以后得到5000元，年利息率为8％，复利计息，则现在应存入银行( )元。(B)
A. 3959．1
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