期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷110
单选题
1.关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是( )。(C)
A. 现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B. 并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
C. 期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制
D. 期货交易的目的一般不是获得实物商品
解析：C项，在期货交易中(除实物交割外)并不涉及具体的实物商品买卖，因此适合期货交易的品种是有限的。期货交易实行场内交易，即所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。交易时间也受到交易所营业时间的限制。
2.假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：
(A)
A. 1％
B. 2％
C. 3％
D. 4％
解析：两公司签订货币互换合约前，双方借贷成本=11％+10％=21％，签订货币互换合约后，双方借贷成本=8％+12％=20％，因此，双方借贷成本降低了1％(21％-20％)。
3.在具体交易时，股指期货合约的合约价值用( )表示。(C)
A. 股指期货指数点乘以100
B. 股指期货指数点乘以50
C. 股指期货指数点乘以合约乘数
D. 股指期货指数点除以合约乘数
解析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。
4.影响基差大小的因素不包括( )。(A)
A. 正反向市场差价
B. 时间差价
C. 地区差价
D. 品质差价
解析：基差的大小主要受到下列因素的影响：时间差价、品质差价和地区差价。
5.涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前( )出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。(A)
A. 5分钟
B. 10分钟
C. 15分钟
D. 20分钟
解析：涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。
6.下面属于熊市套利做法的是( )。(D)
A. 买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B. 卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C. 买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D. 卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约
解析：无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。
7.关于“基差”，下列说法不正确的是( )。(C)
A. 基差是期货价格和现货价格的差
B. 基差风险源于套期保值者
C. 当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D. 基差可能为正、负或零
解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格一期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改善；相反，如果基差意外地缩小，套期保值者的情况就会恶化。对于多头套期保值者来说，情况正好相反。
8.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于( )。(C)
A. 交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B. 交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C. 交易所的内部机构
D. 独立的全国性的机构
解析：根据期货结算机构与期货交易所的关系不同，结算机构一般可分为两种形式：(1)结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务；(2)结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。目前，我国采取第一种形式。
9.期货合约是在( )的基础上发展起来的。(D)
A. 互换合约
B. 期权合约
C. 调期合约
D. 现货合同和现货远期合约
解析：期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。
10.如果一个国家的货币发行( )，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。(B)
A. 过少
B. 过多
C. 过快
D. 过慢
解析：本题考查通货膨胀的原因。如果一个国家的货币发行过多，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。
4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53300元／吨。
11.该厂在期货市场应( )。(B)
A. 卖500张7月份铜期货合约
B. 买入100张7月份铜期货合约
C. 卖出50张7月份铜期货合约
D. 买入50张7月份铜期货合约
解析：该空调厂对铜价格看涨，应该买入套期保值，铜期货合约交易单位为5吨／手，故买入1 00张7月份铜期货合约。故选B。
12.到了7月1日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏( )。(A)
A. 盈利1375000元
B. 亏损1375000元
C. 盈利1525000元
D. 盈利1525000元
解析：该空调厂期货市场盈亏=(56050一53300)×500=2 750×500=1 375000元＞0，故选A。
13.该厂铜的实际购进成本( )。(D)
A. 53000元／吨
B. 55750元／吨
C. 53200元／吨
D. 53250元／吨
解析：该空调厂实际购进成本=5300+(3000—2 750)=53 250(元／吨)。
14.用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是( )。(B)
A. 既增加收益，又对冲风险
B. 对冲风险
C. 增加收益
D. 在承担一定风险的情况下增加收益
解析：股指期货套期保值是指交易者为了回避股票市场价格波动的风险，通过在期货市场(卖出)买入股票指数的操作，在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行卖出套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。因此，用股指期货对股票组合套期保值的目的是对冲风险。
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