期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷109
单选题
1.关于我国期货公司的表述，正确的有( )。(A)
A. 期货公司业务实行许可制度
B. 期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务
C. 属于银行金融机构
D. 优先保障机构投资者的利益
解析：A项，在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。
2.以下属于期货投资咨询业务的是( )。(B)
A. 期货公司代理客户进行期货交易
B. 期货公司为客户提供风险管理顾问服务
C. 期货公司按照合同约定管理客户委托的资产
D. 期货公司用公司自有资金进行投资
解析：期货投资咨询业务是指基于客户委托取得期货投资咨询资格的期货公司可以向客户提供风险管理顾问服务、信息研究分析服务、交易咨询服务等业务，并收取相应的咨询费用。
3.执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。就看跌期权而言，市场价格较执行价格低时，期权具有内涵价值，( )。(D)
A. 低的越少，内涵价值越大
B. 低的越多，内涵价值越小
C. 内涵价值始终不变
D. 低的越多，内涵价值越大
解析：就看跌期权而言，市场价格较执行价格低时，期权具有内涵价值，低得越多，内涵价值越大；当市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为0。
4.某投资者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨/手)，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投资者再次买入4手5月份合约；当市价上升到2030元/吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市价开始回落，跌到2035元/吨，该投资者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈利是( )元。(B)
A. -1305
B. 1305
C. -2610
D. 2610
解析：投资者在卖出前合约数为15手，平均买入价=(2015×5×10+2025×4×10+2030×3×10+2040×2×10+2050×1×10)/(15×10)≈2026.3(元/吨).在以2035元/吨价格卖出全部期货合约时，该投资者获利=(2035-2026.3)×15×10=1305(元)。
5.我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为( )年的记账式付息国债。(C)
A. 10
B. 不低于10
C. 6.5～10.25
D. 5～10
解析：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为6.5～10.25年的记账式付息国债。
6.9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，与沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月到期的沪深300期货合约进行保值。(C)
A. 202
B. 222
C. 180
D. 200
解析：买卖期货合约数量=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=180000000/(3000×300)×0.9=180(手)。
7.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当际的资产价格为( )，该投资者不赔不赚。(B)
A. X+C
B. X-C
C. C-X
D. C
解析：买入看跌期权的盈亏平衡点为X-C，此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。
8.( )是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。(A)
A. 标准仓单持有凭证
B. 标准仓单
C. 标准仓单注册申请表
D. 交割预报表
解析：本题考查标准仓单持有凭证的概念。标准仓单持有凭证是交易所开具的代表标准仓单所有权的有效凭证，是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。
9.分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的( )进行连线所构成的行情图。(B)
A. 期货申报价
B. 期货成交价
C. 期货收盘价
D. 期货结算价
解析：分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。
10.某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61．95港元和4．53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67．5港元和6．48港元，此时该股票市场价格为63．95港元，则A、B的时间价值大小关系是( )。(B)
A. A大于B
B. A小于B
C. A等于B
D. 条件不足，不能确定
解析：根据公式，时间价值一权利金～内涵价值，看涨期权的内涵价值一标的资产价格一执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。由此可计算出：看涨期权(A)的内涵价值=标的资产价格一执行价格=63．95—61．95=2(港元)，时间价值=权利金一内涵价值=4．53—2=2．53(港元)；看跌期权(B)的内涵价值=执行价格一标的资产价格=67．5—63．95=3．55(港元)，时间价值=权利金一内涵价值=6．48—3．55=2．93(港元)。因此，时间价值大小关系是A小于B。
11.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。(B)
A. 期权多头方
B. 期权空头方
C. 期权多头方和期权空头方
D. 都不用支付
解析：由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务．就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
12.某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破( )点或者上涨超过( )点时就盈利了。(C)
A. 10200；10300
B. 10300：10500
C. 9500；11000
D. 9500：10500
解析：投资者两次操作最大损失=300+200=500(点)，因此只有当恒指跌破(10 000—500=9 500)点或者上涨超过(10 500+500=11000)点时就盈利了。
4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53300元／吨。
13.该厂在期货市场应( )。(B)
A. 卖500张7月份铜期货合约
B. 买入100张7月份铜期货合约
C. 卖出50张7月份铜期货合约
D. 买入50张7月份铜期货合约
解析：该空调厂对铜价格看涨，应该买入套期保值，铜期货合约交易单位为5吨／手，故买入1 00张7月份铜期货合约。故选B
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