证券专项业务类资格考试（证券投资顾问业务）历年真题试卷汇编20
单项选择题
1.依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是( )。(A)
A. 中国证监会及其派出机构
B. 各地证券业协会
C. 中国证券业协会
D. 上海、深圳证券交易所
解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。
2.证券公司提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问协议，并对协议实行( )管理。(A)
A. 编号
B. 分类
C. 统一
D. 保密
解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。
3.证券公司和证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于( )年。(C)
A. 10
B. 1
C. 3
D. 5
解析：证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。
4.根据《证券公司董事、监事、高级管理人员及从业人员管理规则》规定，证券公司须向协会报送管理员有关信息，并应当将管理员的姓名、联系方式、电子邮箱、工作部门、职务岗位等信息在公司内部公开。证券公司更换管理员的，应当于( )个工作日内更新管理员有关信息。(A)
A. 5
B. 2
C. 3
D. 1
解析：证券公司须向协会报送管理员有关信息，并应当将管理员的姓名、联系方式、电子邮箱、工作部门、职务岗位等信息在公司内部公开。证券公司更换管理员的，应当于5个工作日内更新管理员有关信息。
5.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的( )，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。(B)
A. 自动回避制度
B. 隔离墙制度
C. 事前回避制度
D. 分类经营制度
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
6.根据客户风险偏好的分类，下列关于成长型客户的说法中，正确的是( )。(C)
A. 相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻，对于投资损失也有较强的承受能力
B. 对风险的关注更甚于对收益的关心
C. 愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益
D. 对投资风险的承受能力很低，首先考虑是能否能够保本
解析：成长型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。
7.如果张某家庭的核心资产配置是股票20％、债券60％和货币20％，那么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合( )家庭的理财特点。(A)
A. 衰老期
B. 形成期
C. 成熟期
D. 成长期
解析：家庭衰老期的核心资产配置为：股票20％、债券60％、货币20％。
8.从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于( )。(A)
A. 高原期
B. 维持期
C. 稳定期
D. 退休期
解析：在高原期，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资。多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品。以稳健的方式使资产得以保值增值。
9.某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下述数值最接近按复利计算的该项投资现值是( )万元。(C)
A. 60
B. 65
C. 70
D. 75
解析：根据复利现值计算公式，P0=100／(1+20％)2=69．44(万元)。
10.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于( )。(D)
A. 降低财务风险提高收益
B. 清除投资风险
C. 获取收益最大化
D. 协调提高收益与降低风险之间的关系
解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。
11.资本市场线中的无风险利率是( )。(B)
A. 现实生活中一年期定期存款利率
B. 对放弃即期消费的时间补偿
C. 对放弃购买证券欲望的补偿
D. 资本市场中一定可以获得的超额收益率
解析：资本市场线描述了无风险资产与市场组合构成的所有有效组合，有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；一部分是风险溢价．风险溢价与承担的风险的大小成正比。
12.建立套利定价理论的假设条件不包括( )。(B)
A. 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
B. 市场是完美的
C. 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
D. 投资者能发现市场上是否存在套利机会并利用该机会进行套利
解析：套利定价理论的假设条件包括：(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。(2)所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：ri=ai+biFi+εi。(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
13.假设某一组合由三种不完全相关证券组成，当投资分配比例发生变化时，可能的投资组合在收益与标准差为坐标系的平面中是一( )。(A)
A. 区域
B. 曲线
C. 直线
D. 点
解析：根据证券的相关性，两个证券组合的可行域可以是直线或者曲线，多个证券组合的可行域是一个区域。在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个有限区域。在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个无限区域。
14.一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15 000元，这可能是由( )所产生的。(B)
A. 收到15 000元的应收账款
B. 偿还银行贷款15 000元
C. 使用15 000元现金购买二手铲车
D. 价值15 000元的资产被大火销毁
解析：选项B使得资产负债
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