基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编3
单项选择题
1.财务杠杆比率中，衡量企业对于长期债务利息保障程度的是( )。(D)
A. 资产负债率
B. 权益乘数
C. 负债权益比
D. 利息倍数
解析：资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。
2.股票最基本的特征是( )。(A)
A. 收益性
B. 风险性
C. 流动性
D. 参与性
解析：收益性是股票最基本的特征。
3.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最长为( )。(C)
A. 3年
B. 5年
C. 6年
D. 8年
解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年。
4.当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份( )。(A)
A. 增加
B. 减少
C. 不变
D. 增加或减少
解析：发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。
5.反映的是单位销售收入反映的股价水平的是( )。(D)
A. 市盈率
B. 市净率
C. 市现率
D. 市销率
解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
6.既包含普通债券的特征，又包含权益特征的一种混合债券是( )。(C)
A. 可赎回债券
B. 可回售债券
C. 可转换债券
D. 通货膨胀联结债券
解析：可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。
7.在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。(A)
A. 利率整体水平较高
B. 利率整体水平较低
C. 期限较长
D. 风险越高
解析：收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；(2)收益率曲线一般向上倾斜；(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至倒转的)形状。
8.由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证是( )。(B)
A. 中央银行票据
B. 短期政府债券
C. 短期融资券
D. 中期票据
解析：短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。
9.下列关于大额可转让定期存单的说法错误的是( )。(C)
A. 是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具
B. 大额可转让定期存单的一级市场即发行市场
C. 大额可转让定期存单的二级市场一般采取发行者制度
D. 大额可转让定期存单的风险包括信用风险和市场风险
解析：大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度。
10.下列不属于独立衍生工具的是( )。(C)
A. 期权合约
B. 期货合约
C. 赎回条款
D. 互换合约
解析：独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换合约等。
11.下列不属于远期合约的缺点的是( )。(B)
A. 效率偏低
B. 灵活性较差
C. 流动性较差
D. 违约风险较高
解析：远期合约的缺点，首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。
12.无论投资者在初始交易时买入还是卖出期货合约，都把这一行为称为( )。(A)
A. 开仓
B. 持仓
C. 空头
D. 对冲平仓
解析：无论投资者在初始交易时买入还是卖出期货合约，都把这一行为称为开仓。
13.支付费用从而获得权力的一方，称为期权的( )。(A)
A. 多头
B. 空头
C. 头寸
D. 卖方
解析：期权的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权力的一方，也称期权的多头。
14.期权费的大小取决于期权合约的要素，其中不包括( )。(D)
A. 标的资产
B. 到期日
C. 执行价格
D. 交易单位
解析：期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。
15.期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟的是( )。(A)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 看涨期权
D. 看跌期权
解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。
16.利率互换采用( )的方式。(B)
A. 本金加利息
B. 净额支付
C. 本金支付
D. 不同货币
解析：利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。
17.下列衍生工具合约中，通常用现金结算的是( )。(C)
A. 远期合约
B. 互换合约
C. 期货合约
D. 期权合约
解析：期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。
18.只在交易所交易的是( )。(B)
A. 期权合约
B. 期货合约
C. 远期合约
D. 互换合约
解析：期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行。
19.按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是( )。(C)
A. 私募股权投资
B. 大宗商
C. 房地产
D. 黄金投资
解析：按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。
20.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要( )年左右。(D)
A. 3
B. 5
C. 8<
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