2016年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（四）
单项选择题
1.中国基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括( )。(A)
A. 最近一个交易日的收盘价
B. 市场价格模型法
C. 指数收益法
D. 可比公司法
解析：对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。
2.浮动利率的表达式为( )。(B)
A. 浮动利率＝银行定期存款利率＋利差
B. 浮动利率＝基准利率＋利差
C. 浮动利率＝基准利率－利差
D. 浮动利率＝银行定期存款利率－利率
解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为浮动利率＝基准利率+利差。
3.在某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据为40亿元，则应计入非流动负债的金额为( )亿元。(A)
A. 80
B. 120
C. 140
D. 180
解析：短期借款、应付账款、应付票据以及其他流动负债构成公司流动负债；长期借款、应付债券以及其他非流动负债构成公司非流动负债，故应计入非流动负债的金额为50＋30＝80(亿元)。
4.某国债A麦考利久期为1．25年，某国债B麦考利久期为1．5年，其他条件相同时，市场利率上涨3％，则国债A与国债B的理论市场价格关系为( )。(A)
A. 国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少
B. 国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多
C. 国债A的理论市场价格比国债B的上涨得少
D. 国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多
解析：对于在到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期等于期限。经过数学推导，债券价格变化与收益率的关系可以表示为△P／P＝－Dmac△y／(1＋y)。由于市场利率上升了3％，所以国债A、B的价格会下跌，又因为周债A的麦考利久期小于国债B的麦考利久期，所以国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少。
5.根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，可转换债券自发行结束之日起( )个月后才能转换为公司股票。(A)
A. 6
B. 3
C. 4
D. 9
解析：转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间。根据《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
6.关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是( )。(D)
A. 投资于房地产或者房地产抵押贷款
B. 是一种资产证券化的产品
C. 通过发行受益凭证或者股票募集资金
D. 不能在证券交易所挂牌上市
解析：房地产投资信托(基金)，是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。
7.2016年年初，某上市公司陷入退市传言，超过15家基金公司陆续就该公司股票估值价格发布了下调公告。针对该事项，以下说法错误的是( )。(B)
A. 基金公司应建立相关的信息披露制度，履行信息披露义务
B. 基金管理人调整某特定投资品种的估值前，应就估值方法、调整幅度等方面保持与基金行业一致
C. 基金管理人是基金估值的第一责任主体
D. 基金管理公司应在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释
解析：估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。基金管理人对投资品种进行估值时应保持程序和技术的一致性。基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考中国基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。基金管理人是基金估值的第一责任主体。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，则需要及时进行披露。
8.现代企业最重要的经营目标就是股东财富最大化，衡量企业股东财富最大化的能力的比率是( )。(C)
A. 资产收益率
B. 资产负债率
C. 净资产收益率
D. 销售利润率
解析：现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，净资产收益率是衡量企业最大化股尔财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反
9.以下不属于基金公司投资交易环节的是( )。(A)
A. 产品的发行和募集
B. 绩效评估与组合调整
C. 构建投资组合
D. 风险控制
解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。
10.第1年年末到第3年年末的远期利率为f1，3，1年期的即期利率为S1，3年期的即期利率为S3。若f1，3＞S3，根据预期，下列描述中正确的是( )。(B)
A. S1＞S3
B. S1＜S3
C. S1＝S3
D. 条件不足
解析：根据公式(1＋S1)(1＋f1，3)2＝(1＋S3)3，因为f1，3＞S3，所以S1＜S3。
11.基金A在2014年12月31日的净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了3000万元，申购发生之前基金A的净值为1．3亿元。2015年9月1日，基金A进行了1500万元的分红，分红之前基金A的净值为1．8亿元。除此之外，基金A在2015年没有其他大额对外现金流发生。在2015年12月31日，基金A的净值为1．32亿元。按照全球投资业绩标准((；IPS)规定的收益率计算方法，基金A在2015年的加权收益率应为( )。(C)
A. 18％
B. 23％
C. 17％
D. 32％
解析：假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单化净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到：R＝[(1＋R1)(1＋R2)(1＋R3)…(1＋Rn)－1]×100％＝
