2016年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（二）
单项选择题
1.下列关于固定利率债券的表述中，错误的是( )。(A)
A. 固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金
B. 固定利率债券有固定面值
C. 固定利率债券有固定到期日
D. 固定利率债券有固定票面利率
解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种炎，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
2.对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应( )。(B)
A. 参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值
B. 采取该股票的最近交易市价估值
C. 按该股票的成本价估值
D. 采取普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值
解析：基金资产估值的基本原则包括以下几项：(1)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量，估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。(2)对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0．25％以上的，应对估值进行凋整并确定公允价值。
3.下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是( )。(A)
A. 债券持有者先于优先股股东
B. 普通股股东先于优先股股东
C. 优先股股东先于债券持有者
D. 普通股股东先于债券持有者
解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者(即债权人)拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。
4.在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是( )。(B)
A. 公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等
B. 利用任何内幕信息均无法获得超额收益
C. 试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的
D. 当前的股票价格已经充分反映了与公司证券有关的全部公开信息
解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。B项说法错误。
5.某基金为股票指数增强型基金，投资策略如下：①将不低于80％的资产投资于标的指数成分股和备选成分股；②将不低于5％的资产投资于现金或者到期日在1年以内的政府债券；③对剩余的资产进行主动投资。据此，以下判断错误的是( )。(D)
A. 该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率
B. 与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理的管理能力要求更高
C. 与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大
D. 该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金
解析：股票基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80％，债券基金在债券资产上的配置比例一般不低于80％，混合基金介于股票基金和债券基金之间。混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例，一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适巾。D项说法不全面。
6.当经济周期处于收缩期时，财政政策和货币政策的组合搭配方式中最不利于“熨平”经济周期波动是( )。(B)
A. 扩张性财政政策、扩张性货币政策
B. 紧缩性财政政策、紧缩性货币政策
C. 扩张性财政政策、紧缩性货币政策
D. 收缩性财政政策、扩张性货币政策
解析：当经济周期处于收缩期时，消费者需求和投资急剧下降，对劳动的需求和产出下降，企业利润急剧下滑，股票价格和利率一般也会下降，导致社会总需求水平下跌。这时如果采取紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策会进一步降低社会总需求水平，对于“熨平”经济周期波动是最不利的，甚至会加剧经济周期的收缩，故本题选B。
7.关于普通股和优先股，以下说法正确的是( )。(A)
A. 优先股需按票面价值支付一定比例股息
B. 普通股和优先股一般股息率都固定
C. 普通股的股东和优先股的股东一般都有表决权
D. 持有普通股比持有同一家公司同等数量的优先股的风险低
解析：优先股股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动，而普通股股东的收益要视公司的盈利状况而定，B项错误。优先股一般情况下不享有表决权，它是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权，C项错误。优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指，持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产，因此持有优先股的风险低，D项错误。
8.关于公司资产负债表，以下表述正确的是( )。(D)
A. 如果总负债小于所有者权益，说明公司已经资不抵债
B. 利润表是资产负债表的重要组成部分
C. 总资产越大的公司，盈利能力越强
D. 负债项可以说明企业的资金来源和负债情况
解析：资不抵债是指个人或企业的全部债务超过其资产总值以致不足以清偿债权人的财务状况，总负债小于所有者权益并不能说明公司资不抵债，A项错误。资产负债表、利润表和现金流量表共同构成三大财务报表，B项错误。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，利润表反映一定时期的总体经营成果，因此不能用总资产数额去判定企业的盈利能力，评价企业整体业绩重点在于企业的净利润而不是总资产，C项错误。
9.根据资本市场理论，以下说法错误的是( )。(A)
A. 所有投资者的最优资产组合是相同的
B. 所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合
C. 所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合
D. 所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合
解析：根据资本市场理论的假定，所有投资者都具有相同的预期，都是理性的，即所有投资者都会得到同样的有效前沿，所有投资者的选择最终都会落在资本市场线(CML)上。因此，每一位投资者都将以无风险资产和市场投资组合M来构造适合自己需求的最优投资组合，所不同的仅是每个投资者在M上的资金投放比例不同。
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