基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷15
单项选择题
1.某商业企业本会计年度销售商品收到现金200万元，提供劳务获取应收账款60万元，营业外收到现金20万元，取得投资收益80 万元，其中包括50万元现金与30万元应收账款。本年度该企业主营业务成本为120万元，其他业务成本为32 万元，营业税金及附加6 万元，营业外支出5万元，管理费用3 万元，销售费用6万元，财务费用2万元，以上项目除财务费用尚未支付外均采用现金支付。则该企业本会计年度营业利润与净现金流量分别为( )万元。(C)
A. 186；98
B. 171；96
C. 171；98
D. 186；128
解析：本题旨在考查营业利润与净现金流的计算方法。营业利润在数量金额上一般表现为：营业利润=营业收入一营业成本一营业税金及附加一销售费用一管理费用一财务费用一资产减值损失+公允价值变动收益(一公允价值变动损失)+投资收益(一投资损失)。本题中营业利润=200+60+80—120—32—6—3-6—2=171(万元)。净现金流，也称现金净流量，其等量关系为：净现金流=现金流入量一现金流出量。在本题中，净现金流=200+20+50一120—32—6—5—3—6=98(万元)。故本题正确答案为C。
2.由某商业企业的资产负债表可知，该企业本会计年度总资产数额为600万元，负债总额280万元，所有者权益总额320万元。此外，根据该企业本会计年度的利润表可知，该企业本会计年度营业收入为300万元，营业成本为240万元，营业外支出为16万元，营业外收入为21万元。该企业为所得税一般纳税人。则该企业本会计年度的销售利润率，资产收益率，权益报酬率分别为( )。(D)
A. 0．217；0．108；0．203
B. 0．2；0．1；0．187 5
C. 0．162 5；0．108；0．187 5
D. 0．162 5；0．081 25；0．152 3
解析：本题旨在结合净利润的计算公式考查衡量盈利能力的三种比率的具体计算方法。净利润是指利润总额减去所得税费用后的金额。在本题中，净利润=(300—240+21—16)×(1—25％)=48．75(万元)。销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，说明了企业净利润占营业收入的比例，表明企业每100元销售收入可实现的净利润的数额。在本题中，销售利润率：48．75／300=0．1625。资产收益率是指一定会计期间内企业的净利润与企业总资产的比率，其所计算的是每单位资产能带来的净利润，表明企业每100元总资产所带来的净利润的数额。在本题中，资产收益率=48．75／600=0．08125。权益报酬率，亦称净资产收益率、股东权益报酬率或所有者权益报酬率，是指企业一定时期的净利润与所有者权益的比率，强调了每单位的所有者权益能够带来的净利润。在本题中，权益报酬率=48．75／320=0．1523。故本题正确答案为D。
3.假设1年后的1年期利率为7％，当前1年期即期利率为5％，那么2年期即期利率(年利率)为( )。(B)
A. 4％
B. 6％
C. 8％
D. 10％
解析：本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系。如果用fn代表第i年的远期利率，用ri代表i年期的即期利率，则n年期的即期利率和各年度的远期利率之间存在如下关系：
4.假设名义利率为8％，通货膨胀率为10％，则实际利率为( )。(A)
A. 一2％
B. 0
C. 2％
D. 18％
解析：本题旨在考查名义利率和实际利率之间的换算关系。名义利率是指包括物价变动(通货膨胀与通货紧缩)因素的利率。一般而言，当物价不断上涨时，发生通货膨胀，名义利率高于实际利率。债权人面临损失；当物价不断下跌时，发生通货紧缩，名义利率低于实际利率，债务人债务负担增加。实际利率是指在物价不变且实际购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿或通货紧缩影响因素以后的利息率，即实际利率等于名义利率扣除物价变动率。其公式为i=r-p。在本题中，实际利率=8％一10％=一2％。故本题正确答案为A。
5.张某两年后可以获得100万元，年利率是10％，那么这笔钱的单利现值和复利现值分别为( )。(A)
A. 83．33；82．64
B. 82．64；83．33
C. 90．56；89．21
D. 89．21；90．56
解析：本题旨在考查现值的概念以及不同利息计算方法下现值的公式及其应用。现值，即当前的价值，是指未来年份收到或支付的货币金额在当前的价值。将未来某特定时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现或折现。折现时使用的利息率成为折现率。单利现值的计算公式为：
6.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则下列说法正确的是( )。(B)
A. 甲与乙的风险相等
B. 甲的风险小，应选择甲方案
C. 乙的风险小，应选择乙方案
D. 难以确定，需要进一步计算标准离差率
解析：本题旨在考查标准离差率这一衡量风险的指标。甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小。故本题正确答案为B。
7.下列关于各种资本类型及其区别说法正确的是( )。(A)
A. 无论公司是否盈利，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金
B. 在公司破产清算时．普通股股东要承担连带责任
C. 优先股股东与普通股股东同时得到清偿，共同分配公司剩余财产
D. 优先股股东不具备对公司的所有权
解析：本题旨在考查各种资本类型及其区别。当公司资不抵债时，公司以其全部资产承担清偿债务的责任，股东以其投资金额为限对公司承担有限责任。选项B表述错误。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。选项C表述错误。优先股与普通股同属权益证券，优先股股东和普通股股东一样具备对公司的所有权。选项D表述错误。故本题正确答案为A。
8.参与存托凭证发行与交易的中介机构不包括( )。(D)
A. 存券银行
B. 托管银行
C. 证券承销商
D. 外汇交易所
解析：本题旨在考查参与存托凭证发行与交易的中介机构。对于发行存托凭证的公司而言，存托凭证的相关人在国内有发行公司和存券银行。在国外有托管银行、证券承销商以及投资者。选项A、B、C均为与存托凭证发行与交易相关的中介机构。故本题正确答案为D。
9.在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势不包括( )。(B)
A. 有利于引入战略投资者和机构投资者
B. 有利于提升子公司的资产价值
C. 有利于集团企业整体上市
D. 减轻并购的现金流压力
解析：本题旨在考查上市公司定向增发的优势。在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势在于：①有利于引入战略投资者和机构投资者，选项A表述正确；②有利于利用上市公司的市
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